LPR房贷利率迎来重定价日

“我的月供比往年少了100多元呢！”群众葛女士收到了份“新年大礼”，银行1月3日发来的贷款扣款提示手机短信显示，今年月供比往年少了一些。

1月1日起，一部分存量个人房贷利率迎来重定价日，因为2020年5年期以上贷款市场报价利率（LPR）经历两次下调，选择以LPR定价的贷款人，月供将在2021年发生变化。

在2020年，央行有序推进LPR改革，通过改革完善LPR形成机制入手带动贷款利率市场化。同时，房贷利率也正式与LPR利率挂钩，这意味着LPR利率的调整将关乎着房贷家庭月供的支出成本。

新发放的房贷2019年10月平稳切换为LPR定价后，存量房贷定价基准转换也在2020年3月至8月顺利启动，不论选择固定利率还是LPR定价，客户有一次选择权。对于未自主转换的存量房贷，工行、农行、中行、建行等多家银行在8月底前进行了批量转换，统一转换为LPR定价。2020年12月31日前，贷款人还拥有一次“反悔”的机会，可通过手机银行自主转回，或与金融机构协商决定是转为LPR还是延续固定利率。

为什么一部分贷款人新一年月供有所下调？2020年5年期以上LPR经历两次下调，已降至4.65%，较2019年末累计下调了15个基点（0.15%）。这意味着，在2021年1月1日重定价日时，一部分购房者可享受这15个基点下调所带来的月供减少。

经计算，不论原来房贷利率是基准利率上浮10%，还是打九折，假设贷款100万元、30年等额本息还款，约定每年1月1日为重定价日的购房者，自2021年1月1日起将减少八九十元的月供。

葛女士就享受到了LPR调整带来的政策“红包”。她的贷款金额为25年133万元，月供为8080元。“考虑到银行没给我的房贷利率打折，在2020年降息是大趋势，先享受降息‘红利’吧。”她往年选择了由银行自主转换为LPR定价，今年的月供调整为7966元。

假如之前存量房贷者的利率本来就较低，反倒是转换为LPR未必划算，没转换为LPR利率的房贷家庭月供不会发生变化，换句话说，存量房贷为固定利率的，房贷利率就不会变化。

自2020年4月20日下调10个基点后，5年期以上LPR已连续8期“按兵不动”。必须注意的是，选择LPR报价的贷款人，未来月供未必一直处于低位。业内人士普遍分析认为，以LPR为定价基准加点的方式对用户来说是“随行就市”，能够享受利率下行带来的还款金额降低，但同样在利率上行时还款金额也要随之增加。

中国民生银行首席研究员温彬说，利率下降大量是倾向于1年期LPR利率，因为国家政策是保持房地产市场总体平稳，因此5年期以上LPR利率水平下降幅度有限。中长期LPR走势受到经济形势、通胀水平、就业情况、国际收支状况等多因素影响，目前难以预测。

东方金诚首席宏观分析师王青表明，LPR报价连续8个月保持不变，关键在于2020年二季度以来宏观经济出现“V型”反转，逆周期调节措施不再加码，货币政策进入观察期，LPR报价基础有望保持稳定。

但要看见，现阶段监管层正在强化对房地产金融的宏观审慎管理，若2021年房价出现较快上涨势头，关键针对房贷的5年期LPR报价有可能单独上行，届时企业贷款利率和居民房贷利率走势分化将会加剧，这也符合监管层引导金融资源重点流向制造业和中小微企业、防范化解房地产泡沫等“灰犀牛”风险的结构性货币政策目标。